银监会深夜发文整治房地产乱象 调控对楼市下猛药

1月13日（周六），银监会发布通知称，印发《关于进一步深化整治银行业市场乱象的通知》将在全国范围内深化整治银行业乱象。其中，《通知》点名指出，违反房地产行业政策等银行业行为都将被列入重点整治。

1、银监会发文整治房地产乱象

1月13日（周六）晚间，银监会又发布三份重磅政策文件。在细节操作层面，4号文附件2《2018年整治银行业市场乱象工作要点》，从8个维度，22个方面全面展开，对整治乱象工作进行部署。

其中，《通知》点名指出，以下几种违反房地产行业政策等银行业行为都将被列入重点整治。

一、直接或变相为房地产企业支付土地购置费用提供各类表内外融资，或以自身信用提供支持或通道。

二、向“四证”不全、资本金未足额到位的商业性房地产开发项目提供融资。

三、发放首付不合规的个人住房贷款。

四、以充当筹资渠道或放款通道等方式，直接或间接为各类机构发放首付贷等行为提供便利。

五、综合消费贷款、个人经营性贷款、信用卡透支等资金用于购房。

《通知》还要求，各银行业金融机构和各级监管机构要抓住服务实体经济这个根本，严查资金脱实向虚在金融体系空转的行为，严查“阳奉阴违”或选择性落实宏观调控政策和监管要求的行为，形成金融和实体经济、金融和房地产、金融体系内部的良性循环。

很明显，这将是一大风向标，想要依赖高杠杆买房的路子将逐一被堵死。

2、银行业乱象咋那么多？

2017年以来，银监会开展了“三三四十”等一系列整治银行业市场乱象的行动，取得了不少成果。但乱象整治不是一蹴而就的，而是项永久工程。

所以，银监会升级了原来的整治工作，把前前后后各种整治要求，汇总梳理成了《关于进一步深化整治银行业市场乱象的通知》（银监发〔2018〕4号），袭击了上个周末。

银行经营，本质是要平衡收益与风险，不能为了赚钱而过度追逐风险。可惜，在欲望驱动下，古今中外，总有那么一些胆特别肥的银行，为了追逐盈利而过度拥抱风险，最后倒闭。

监管的根本目标，是遏制住银行为了逐利而过度拥有风险，确保稳健经营，遏制银行们的加杠杆、降信用、加错配等行为。但是，在金钱的诱惑下，总有那么些银行，通过种种手段，美化监管指标。

监管层与银行之间猫和老鼠的游戏，可能永不停息，很难有大功告成的那一天。要想阻止它们这么做，内在的只能不断提高银行人员们的责任感，外在的则只能依靠监管干部们永不懈怠的严查严管。

3、信贷才是房价上涨的根源

房价，究竟是如何被推高的？

房价涨不涨，归根到底就看一个信号，那就是信贷的松紧。有人说，如果要控制房价，只要严控信贷的规模不就行了？

事情远没那么简单。回顾10年来调控对信贷的监控，简直就是监管部门和银行斗智斗勇的血泪史。当然，也是房价的调控博弈大戏：

08年-10年：跌宕起伏，漫天撒钱

2008年11月推出了“四万亿”计划。结果商业银行却将该资金流入了房地产和地方基建等领域。

商业银行开始漫天撒钱，各地的融资平台进一步走到舞台中央。再加上房地产全面松绑，个人房贷利率降低。2009年，各地房价齐涨，势如破竹。

2010年，调控精准打击高杠杆，还对信贷投放规模和投向做了严格的限制，房地产、融资平台一时间断了粮草，2010年，房价终于歇菜，应声下跌。

11年-13年：铁腕手段，险象环生

为了绕开信贷管控，银行花样百出的非信贷资产业务（现金、业务周转金、拆放同业等等）就这样诞生了。

2011年-2013年，银行的非信贷资产业务、同业拆解并没有受到监管，催生了更多的M2。

2013年6月，央妈限制了银行间同业拆借的额度，银行间的借贷几乎冻结，金融体系遭受了前所未有的现金紧张的折磨，商业银行出现“钱荒”。

14年-16年：循环往复，何去何从

2014年4月底，全国35个城市新建商品住宅库存创下2010年以来近5年的历史新高。

部分城市打开限购闸门后市场依然没有太大起色，房价短期冲高又再度回落。（这和前不久兰州放松限购是一个道理）说到底，限购对楼市的作用其实不大，单纯限购并不会对市场产生多大影响。

但是，无风不起浪的银行又发明了新业务，委外投资逐渐兴起，加杠杆、投资期限错配又重出江湖。

0首付、消费贷的买房的现象层出不穷，信托资金再一次大规模走向房地产、融资平台，“地王”遍地，房价大涨。

4、调控还在对楼市下猛药

在楼市调控中，房地产只是个配角，真正粉墨登场的，是银行。

利益驱使着它催生了更为泛滥的信贷，楼市因它注入了更多泡沫。如果银行信贷业务得不到有效监管，无法制止这只看不见的恶魔之手，那房价一轮又一轮大涨的循环绝不会结束！

信贷调控的药效太猛，会导致市场上流动资金非常紧张，直接影响到楼市的购买力。

2017年全国首套房贷利率同比涨超20%，截至到现在，合肥多家银行首套房利率上浮20%，二套房贷款利率最高上浮40%！苏州多家银行已经调整房贷利率，首套房利率已普遍上浮至15%，广州首套房贷利率最高已上浮至20%。

某银行经理表示：“基于大环境的影响，2018年伊始，各大银行都已接到通知着手准备在首套房的基准利率上进行上调。”

2018年房贷利率变化趋势出现“急刹车”和“猛加油”现象的可能性小，将会继续保持目前状态呈小幅低速上涨。同时，未来或会有更多二线城市再度执行房贷利率上调。