[摘要] 11月22日国务院常务会议召开提及“降准”后,央行降准在25日“如约而至”。这是央行年内第二次出手降准,且为全面降准,将对经济、楼市等产生哪些重要影响?
11月22日国务院常务会议召开提及“降准”后,央行降准在25日“如约而至”。
这是央行年内第二次出手降准,且为全面降准,将对经济、楼市等产生哪些重要影响?
释放长期资金约5000亿元
央行决定于2022年12月5日降低金融机构存款准备金率0.25个百分点(不含已执行5%存款准备金率的金融机构)。此次降准共计释放长期资金约5000亿元。
本次降准为年内第二次全面降准。首次降准是在4月份,当时全面降准0.25个百分点,共计释放长期资金约5300亿元。
此次降准之前,就已经有“预告”。
11月22日召开的国务院常务会议提出,适时适度运用降准等货币政策工具,保持流动性合理充裕。当时,在经济学家看来,该表态预示着新一轮降准或将很快到来。
为何此时降准?
央行表示,此次降准的目的,一是保持流动性合理充裕,保持货币信贷总量合理增长,落实稳经济一揽子政策措施,加大对实体经济的支持力度,支持经济质的有效提升和量的合理增长。
二是优化金融机构资金结构,增加金融机构长期稳定资金来源,增强金融机构资金配置能力,支持受疫情严重影响行业和中小微企业。
三是此次降准降低金融机构资金成本每年约56亿元,通过金融机构传导可促进降低实体经济综合融资成本。
“10月份社会融资增量和贷款增量均有所回落,虽然企业中长期贷款维持较高景气度,但居民贷款增长乏力。这反映出有效融资需求仍然不足,宏观经济面临较大下行压力。因此,我国货币政策应进一步加大实施力度,降准具有必要性和紧迫性。”复旦大学金融研究院研究员董希淼接受中新财经采访时表示。
央行公布的10月金融统计数据报告显示,10月份人民币贷款增加6152亿元,受基数较高等因素影响,同比少增2110亿元。
58安居客房产研究院分院院长张波分析称,金融侧的稳中求进,是保障经济建设稳定发展,有效防范和化解房地产市场风险的重要举措。面对不确定性不断增多的外部环境,以及房地产市场下行压力持续存在的环境,此次降准的必要性十分明显。
董希淼提到,全面降准0.25个百分点符合预期。一方面,在国务院常务会议数天之后立即降准,体现“适时”;在市场流动性相对充裕的当下,降准0.25个百分点而不是0.5个百分点,体现“适度”。
对经济和楼市影响几何?
民生银行首席经济学家温彬表示,此次降准有助于保持流动性合理充裕,优化金融体系资金结构,降低银行机构负债成本,并推动降低企业综合融资成本和个人消费信贷成本,促进信贷有效需求回升和债券市场平稳运行,对巩固经济回稳向上的态势也将发挥积极作用。
董希淼认为,此次降准在12月5日实施后,银行资金成本将得以降低,银行减少加点的动力增强,12月20日将公布的LPR,特别是5年期以上LPR有望下降。
就降准对房地产的影响,张波表示,通过此次降准,房企现金流压力将进一步得到释放,有利于提振市场信心,积极防范房地产市场风险,推进房地产市场平稳健康发展。
广东省城规院住房政策研究中心首席研究员李宇嘉则指出,11月21日,央行面向6家商业银行推出2000亿元“保交楼”贷款支持计划,“保交楼”全面提速,必然需要配套资金投入,主要是商业银行信贷。
“同时,‘保交楼’提速、房企融资全面改善,也需要楼市需求端保持一定活跃度,以提高开发商造血功能,这对于外部融资对开发商信心的提振有很大的帮助。”李宇嘉称。
未来降准是否还有空间?
在董希淼看来,此次降准虽为全面降准,但并非意味着货币政策转向,下一阶段货币政策仍然保持稳健的基调不变。
央行表示,加大稳健货币政策实施力度,着力支持实体经济,不搞大水漫灌,兼顾内外平衡,更好发挥货币政策工具的总量和结构双重功能。
“作为近年来少数几个实施正常货币政策的主要经济体之一,我国货币政策近年来虽然加大对实体经济的支持力度,但一直保持稳健的基调不变,并未超发货币。且我国物价水平保持基本稳定,未来通胀压力并不大。”董希淼表示,此次降准之后,我国金融机构加权平均存款准备金率为7.8%,还处于相对较高的水平。因此,未来降准还有一定空间。
